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短期理财债基“落幕”临近52只基金暂停申购开始整改

作者:王明山

2019年01月11日08:28

来源:搜狐财经

  58只存量短期理财债基中,仅有5只可以正常申购,1只暂时处于关闭期

  见习记者 王明山

  近日,又有短期理财债基宣布暂停申购的通告。虽然距离整改截止期限(2020年年底)另有近两年的时间,但基金公司对于旗下短期理财债基的整改却绝不迟疑。《证券日报》记者注意到:截至1月10日,已经暂停申购或暂停大额申购的短期理财债基已有52只,占全部数量的89.66%;合计规模到达6465.5亿元,占全部短期理财债基规模的93.18%。

  此前,羁系层向各基金公司下发了短期理财债基的整改指引,提到未完成整改的产物要保证规模有序压缩,每半年至少要压缩20%,这也成为短期理财债基纷纷限制申购的主要原因。另一方面,基金公司也在积极上报产物转型方案,从证监会公示的批准进度来看,尺度债券型基金是短期理财债基主要的转型偏向。

  52只短期理财债基暂停申购

  仅剩5只可正常申购

  1月4日,暂停申购的短期理财债基再添一例,公募基金市场上开放申购的短期理财债基已所剩无几:银华基金宣布通告称,为最大限度掩护现有基金份额持有人利益,旗下基金银华双月定期理财债基将继续暂停申购(含转换转入)业务。记者注意到,该基金在去年4月份就已经开始暂停大额申购,到今年1月份,暂停大额申购已经“升级”为暂停申购。

  至此,公募基金市场上存量的58只(差异份额合并统计,下同)短期理财债基中已有52只开启了暂停申购或暂停大额申购模式,数量占比到达89.66%。《证券日报》记者注意到,上述52只短期理财债基的合计规模高达6465.5亿元,占所有短期理财债基总规模的93.18%。

  截至1月10日,仅有5只短期理财债基正常放开申购:兴业14天理财、招商招利1个月期理财债券、大成月添利债券E、大成月月盈短期理财债券E和汇添富理财14天债券B。另外,嘉实6个月理财债券则处在关闭期。

  短期理财债基团体暂停申购无疑是基金公司在刻意控制产物规模,以到达羁系要求——去年7月份,羁系部门向基金公司下发的短期理财基金整改指引,打破短期理财债基“保本”投资误区,回归净值化运作思路,对于存量的短期理财债基给出了两套整改方案。而对于未完成整改的牢固组合类理财债券基金,通知要求该类产物不得开放申购和进入下一个关闭期,且短期理财债券基金应确保规模有序压缩递减,每半年至少需要下降20%

  《证券日报》记者梳理发现,在去年二季度末,公募基金市场上短期理财债基的总规模为6994.18亿元,而到了去年年底,短期理财债基的规模缩水至6803.81亿元,虽然在已往的半年间短期理财债基规模有所缩水,但是相较羁系部门“每半年至少下降20%”的要求仍相去甚远。

  意在转向尺度债基型基金

  首只短期理财债基转型获批“基金持有人不愿意赎回,基金公司也不能强行让客户离开,但可以接纳暂停机构投资者申购的方式压缩规模,机构投资者一旦赎回就不能再申购,假设资管新规过渡期结束,另有客户不赎回,只能接纳清盘或强制转型的方式完成短期理财基金整改。”有基金公司牢固基金经理对《证券日报》记者体现。

  对于基金公司而言,基金持有人不愿意选择赎回,而基金公司也无法强求让投资者离场,不得已才选择以暂停申购的方式压缩规模,投资者一旦赎回就不能再申购。但是如果到了资管新规过渡期结束后仍有客户不赎回,清盘和转型则是基金公司对于旗下短期理财债基的两种较为无奈的处置惩罚方式。

  舍不得苦心经营的短期理财债基直接清盘,转型自然成为短期理财债基整改的唯一出路。

  去年年底,中基协召开基金评价业务座谈会,便提到短期理财债券基金的运作机制与钱币市场基金类似,使用摊余成本法估值核算,以投资银行存款、同业存单等钱币市场工具为主,在生长中偏离了债券型基金的产物定位。尤其是聚会会议上提到,基金治理公司应不再通过种种渠道宣传短期理财债券基金的规模排名及收益率,也加速了这类产物的转型。

  截至1月10日,从证监会公示的批准进度来看,基金公司对于旗下短期理财债基的转型也是积极申报,更是有首只短期理财债基已经获得批复:去年9月26日,兴银双月理财债券型基金申请变换为兴银合盈债券型基金。该基金在去年10月19日获证监会受理通知,在去年10月30日获得第一次书面反馈,在去年12月7日获得批复。

  与兴银双月理财债基一致,众多短期理财债基都将转型的方面瞄准了尺度债券型基金。凭据证监会的基金募集申请批准进度公示表显示,博时基金旗下的月月盈短期理财债基申报转型为月月享债券型基金,易方达基金旗下双月理财债基申报转型为安源中短债债券型基金。

  《证券日报》记者了解到,中短期尺度型债券基金与短期理财债基的久期比力接近,短期债基在市场上也比力受投资者接待,多位固收基金经理都在此前谈到,短期理财基金未来的转型思路有可能依旧凭据短债基金结构,只是在久期上略有差异。

(责任编辑:刘佳)

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